Экономическая ситуация заставляет многих россиян с тревогой смотреть на курс валют. Аналитики сходятся во мнении, что давление на рубль — это не краткосрочный эпизод, а устойчивый тренд. Давайте разберемся в ключевых причинах, которые определяют слабость национальной валюты в среднесрочной перспективе.
1. Сложности с экспортом и валютной выручкой
Основной источник доллара и евро в стране — экспортёры. Однако из-за санкций и ценовых ограничений традиционные доходы от продажи нефти и газа уже не так стабильны, как раньше. Меньше валюты поступает на внутренний рынок — меньше предложения для поддержки рубля.
2. Импорт восстановился быстрее экспорта
Несмотря на все сложности, россияне и российские компании по-прежнему нуждаются в иностранных товарах, оборудовании и технологиях. Для их закупки нужна валюта, что создает устойчивый спрос на доллар и евро и оказывает дополнительное давление на рубль.
3. Геополитические риски и отток капитала
Высокая неопределенность и санкционные риски заставляют часть инвесторов выводить капитал из активов в рублях. Это создает волну продаж российской валюты, что напрямую влияет на ее курс.
4. Действия ЦБ и смягчение денежно-кредитной политики
Для стимулирования экономики Банк России может придерживаться курса на снижение ключевой ставки. Это делает рублевые вложения менее привлекательными для спекулянтов и инвесторов, что также лишает рубль поддержки.
5. Структурные изменения и дефицит валютных инструментов
Российские компании больше не занимают на Западе, а реинвестировать средства приходится внутри страны. Санкции в отношении структур Московской биржи привели к дефициту доступных и ликвидных валютных инструментов для широкого круга инвесторов. Высокий спрос при ограниченном предложении поддерживает привлекательность валютных активов.
Прогноз аналитиков БКС: на этом фоне ожидается постепенная девальвация рубля до уровня 95 рублей за доллар в течение ближайших 12 месяцев.
Что делать инвестору? Как защитить сбережения?
В условиях ослабления рубля классической стратегией защиты капитала является валютная диверсификация. Проще говоря, часть накоплений нужно хранить в активах, номинированных в стабильных иностранных валютах (доллары, евро, юани).
Однако просто купить валюту в банке — не всегда эффективно: она не приносит дополнительного дохода. Более рациональный подход — инвестировать в валютные облигации. Они позволяют не только заработать на росте курса, но и получать регулярный купонный доход.
Проблема в том, что самостоятельно собрать портфель валютных облигаций сложно: высокий порог входа (одна облигация может стоить $1000), низкая ликвидность многих выпусков и риски ошибиться с выбором.
Решение: готовый портфель валютных облигаций в одной сделки
Для тех, кто хочет получить диверсифицированный портфель валютных облигаций под управлением профессионалов, БКС предлагает готовое решение — БПИФ «БКС Валютные облигации с выплатой дохода».
Это биржевой паевой фонд, который покупает одной сделкой корзину облигаций в долларах, евро, фунтах и юанях.
Ключевые преимущества фонда:
· Защита от девальвации рубля: стоимость пая напрямую зависит от курса валют, в которых номинированы облигации портфеля.
· Регулярный доход: вы получаете ежеквартальные выплаты на ваш брокерский счет от фактически начисленных купонов.
· Низкий порог входа: начать можно всего с 1000 рублей, в то время как прямая покупка одной облигации обойдется примерно в 84 000 руб.
· Профессиональное управление и диверсификация: все бумаги в портфеле тщательно отобраны, сбалансированы по рискам и хранятся в НРД. Вы избегаете проблем с низкой ликвидностью и разницей в ценах при самостоятельной торговле.
· Потенциал роста: Помимо защиты от ослабления рубля и купонного дохода, фонд имеет возможность зарабатывать на участии в первичных размещениях.
Портфель в цифрах:
· Надежность: Более 55% портфеля — это бумаги с рейтингом AAA или облигации госкомпаний.
· Текущая доходность (CY): 6,9% в валюте.
· Доходность к погашению (YTM): 7,8% в валюте.
· Потенциал за счет девальвации: ожидаемое укрепление доллара на 13+ рублей к рублю добавляет потенциал для роста стоимости активов фонда.
Фонд — это долгосрочный инструмент для формирования накоплений с привязкой к курсу иностранной валюты. Он будет интересен инвесторам, которые ищут альтернативу валютному депозиту или комплексное решение для валютной диверсификации.
Узнайте больше о составе портфеля, стратегии и актуальной доходности свайпнув страницу. Сделайте шаг к защите капитала в нестабильное время.