Для того чтобы разобраться в этом вопросе, нужно сначала понять, что подразумевается под «кухней», когда это понятие используется по отношению к форекс-дилеру?
Первый же запрос в поисковике дает описание «форекс-кухни» как дилера, который не выводит сделки своих клиентов на рынок, а сам является стороной сделки. Получается, что любой обменный пункт или банк могут быть «кухней», ведь они тоже являются стороной сделки по обмену валюты и чаще всего, купив ее у одного клиента, тут же продадут другому, а излишки выведут на биржу для сокращения валютного риска. Поэтому далее по тексту мы не будем использовать понятие «кухня», а поговорим о том, чем добросовестный дилер отличается от недобросовестного.
Для понимания сути вопроса рассмотрим варианты управления риском, которые используют форекс-дилеры.
Существует 3 варианта управления валютной позицией: это так называемые A-Book и B-Book, а также гибридный вариант управления, сочетающий обе схемы.
У каждого варианта есть плюсы и минусы как для клиента, так и для форекс-дилера.
У каждого варианта есть плюсы и минусы как для клиента, так и для форекс-дилера.
A-Book
Плюсы для форекс-дилера
- Минимальный риск.
- Минимальные затраты на управление: требуется иметь только программное обеспечение и небольшой штат сотрудников, которые следят за работоспособностью системы.
Минусы для форекс-дилера
- Минимальный доход, так как основной заработок будет состоять из спреда, возможных комиссий или накрутки на своп.
- Нужен очень большой пул клиентов, чтобы данная модель была прибыльной.
- Технологические сложности в реализации: необходимо максимально быстро выводить клиентские запросы на биржи или провайдеров ликвидности, что чаще всего выливается в отклонение ордеров, проскальзывания в ценах и некачественное исполнение. А это, в свою очередь, приводит к негативу со стороны клиентов.
Плюсы для клиента
- Не возникает конфликта интересов с форекс-дилером.
- Прозрачность цен: дилер всегда может показать, что заключал аналогичную сделку с контрагентом, и сослаться на цены биржи, которая является поставщиком котировок.
- Может получить значительные объемы для торговых операций, так как дилер заинтересован в больших оборотах и не несет при этом риска.
Минусы для клиента
- Качество исполнения будет гораздо хуже, чем на B-Book, из-за того, что каждый ордер клиента проходит несколько провайдеров ликвидности до конечного попадания на биржу, а не обрабатывается внутри системы форекс-дилера.
- Более широкие спреды, комиссии или свопы, так как эти статьи являются единственным заработком дилера.
- Могут быть значительные колебания цен с большими «шпильками», потому что это прямые биржевые котировки, и во время неликвидной сессии могут проходить сделки с большим отклонением от текущих рыночных значений.
B-Book
Плюсы для форекс-дилера
- Высокая маржинальность бизнеса.
- Отсутствие зависимости от исполнения у провайдера ликвидности, что позволяет обеспечивать клиентам лучший сервис.
- Бизнес становится прибыльным даже при небольшом пуле клиентов, так как доход формируется не только от спредов, комиссий и свопа, но и от потерь клиентов.
Минусы для форекс-дилера
- Затраты на персонал: помимо программного обеспечения, необходим штат трейдеров, которые занимаются анализом рынка и обработкой клиентских ордеров 24/5.
- Высокие риски: при несоблюдении риск-параметров или принятии неправильных решений в управлении открытой валютной позицией дилер рискует потерять весь свой капитал.
Плюсы для клиента
- Исполнение моментальное, редко возникают отклонения ордеров, отсутствуют проскальзывания в ценах.
- Плавные движения цен, без резких выносов, так как форекс-дилер сглаживает колебания в неликвидную сессию.
- Спреды и свопы значительно лучше, чем на A-Book, также возможно полное отсутствие комиссий.
Минус для клиента
Возникает конфликт интересов: форекс-дилер заинтересован в ваших убытках, так как это его потенциальная прибыль.
Гибридный вариант
Все плюсы и минусы, присущие первым двум вариантам, характерны и для гибридного: это сочетание как раз позволяет обеспечить баланс риск-доходности форекс-дилера и качество клиентского сервиса.
К сожалению, даже разобравшись в вариантах управления, нельзя однозначно сказать, какой из дилеров добросовестно предоставляет услуги, а какой — нет. Давайте обратимся непосредственно к клиентскому опыту.
Основные тезисы клиентов о недобросовестном форекс-дилере:
- частые проскальзывания цены
- отклонения ордеров
- неисполнение лимитных ордеров
- систематические задержки
- обрыв связи
- отказ в выводе денег и прочее.
Получается, основной негатив клиентов связан с работоспособностью системы, ее стабильностью и оперативностью сервиса клиентской поддержки. Однако, как мы уже узнали выше, не всегда проскальзывания цен или отклонение торгового ордера связано с недобросовестным предоставлением услуг, а иногда, наоборот, является признаком того, что дилер выводит сделки на рынок, и для клиента не возникает конфликта интересов. Таким образом, и по этим признакам нельзя сказать определенно, что ваш форекс-дилер не заслуживает доверия.
Предлагаем свой перечень критериев, которые помогут вам выбрать надежного форекс-дилера:
1. У дилера обязательно должна быть лицензия регулирующего органа именно той страны, в которой вы пользуетесь его услугами. Например, у БКС Форекс есть лицензия Центрального банка России, что позволяет клиенту обращаться за помощью в спорных ситуациях.
2. Добросовестный дилер не занимается агрессивной рекламой: вы не увидите его рекламы на сомнительных сайтах по быстрому заработку, совместно с онлайн-казино и прочими нелегальными ресурсами.
3. У дилера не должно быть начисления различных бонусов в виде увеличения первоначального депозита. Могут быть промо-акции, но чаще всего они направлены на снижение комиссий или спредов.
4. Добросовестный форекс-дилер никогда не предложит вам работу трейдером или другим специалистом с просьбой внести депозит и начать торговать.
5. Отсутствие частых отклонений торговых ордеров в потенциально прибыльных сделках также является показателем того, что дилеру можно доверять.
Например, если ваша торговля приносит вам прибыль и в какой-то момент вы замечаете, что ваши потенциально прибыльные сделки стали отклоняться, а убыточные сделки исполняются с невероятной стабильностью, это будет одним из признаков недобросовестности.
6. У надежного дилера спреды и свопы должны находиться на конкурентном уровне. Если эти параметры сильно занижены или вообще фиксированы, это плохой признак, так как спред на биржах и реальном рынке не может быть фиксированным и уж тем более не может быть меньше, чем среднерыночный.
Универсального секрета успеха торговли на рынке форекс не существует, но мы надеемся, что наши советы помогут вам выбрать достойного форекс-дилера, который будет соблюдать ваши интересы.
Листая дальше, вы перейдёте на bcs-forex.ru